Резкого падения курса рубля стоило ожидать, и на это повлияли сразу несколько факторов, заявила в разговоре с корреспондентом «Росбалта» декан факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлия Вымятнина.
По ее наблюдениям, удешевление валют в развивающихся странах — общий тренд последнего времени, и Россия «еще долго держалась».
«В третьем квартале все выглядит так, что фиксируется отрицательное сальдо платежного баланса (превышение платежей из страны над платежами в страну — „Росбалт“). Это тоже способствует падению рубля. Нефть и газ относительно дешевы, а импорт начинает восстанавливаться, потому что экономика выходит из простоя», — отметила Вымятнина.
По ее словам, повлияло также окончание налогового периода: предприятия продавали валюту, чтобы заплатить налоги, и основная часть этих операций подошла к концу.
«У нас низкая ставка процента, и уже снизилась разница между тем, что можно заработать иностранным инвесторам, вложив в наши ценные бумаги или за границей, но с меньшим риском в развитых странах. Поэтому мы видим, что нет большого наплыва нерезидентов покупать наши облигации федерального займа. С этой стороны тоже нет спроса на рубли и поддержки», — объяснила экономист.
Она предположила, что Центробанк (ЦБ) скоро примет решение, снижать ли ставку дальше.
«Я думаю, что в среднем в ближайшие два-три месяца курс будет колебаться вокруг этого уровня, если не произойдет чего-то нового. Если, например, ЦБ не начнет продавать валюту более активно», — заключила эксперт.
Напомним, рубль в первый час торгов 30 июля на Московской бирже ощутимо ослаб. Курс доллара расчетами «на завтра» подскочил на 84 копейки к предыдущему закрытию до 73,41 рубля. Курс евро прибавил 69 копеек и оказался на отметке 86,30 рубля, свидетельствуют данные биржи.
Банк России резко резко повысил курсы валют на 31 июля. Официальный курс доллара установили на уровне 73,3633 рубля, а это на 1 рубль 12,85 копейки выше предыдущего показателя. Официальный курс евро повысили на 1 рубль 34,12 копейки до 86,2532 рубля. С чем связан столь стремительный рост валюты и как сохранить свои сбережения на фоне курсовых скачков — разбирались «Известия».
Удар по рублю
Кризис, вызванный пандемией, негативно отразился на курсе валют развивающихся стран, к которым относится и рубль, рассказал «Известиям» руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.
«До января цены на российскую валюту поддерживали крепкие нефтяные котировки выше $60 за бочку. Около $42,4 из них шли в российский бюджет, остальные средства пополняли Фонд национального благосостояния России (ФНБ)», — заявил аналитик.
Сейчас нефть торгуется около $42–44 из-за мощного снижения потребления топлива во всем мире, добавил эксперт. В период карантина потребление упало на треть и сейчас медленно восстанавливается.
«На рубль давят опасения второй волны коронавируса и страх инвесторов, что Вашингтон и Пекин снова введут торговые пошлины на свои товары. В прошлом это приводило к серьезному падению цен на нефть», — сказал экономист.
По его словам, даже одна из самых устойчивых валют, доллар, испытывает колоссальное давление. Не помогает даже снижение ключевой ставки практически до нуля, американская экономика столкнулась с дефицитом бюджета, поэтому доля валюты США снизилась по отношению к евро, который на этом фоне выглядит более устойчивым и больше подходит сейчас для инвестиций, отметил Деев.
Золото или биткоин
Чтобы сохранить свои сбережения на фоне курсовых скачков, можно вложить часть средств в золото, подчеркнул Артем Деев. Оно еще вырастет в цене, потому что является активом-убежищем, уверен аналитик.
При этом криптовалюты — более рискованный вариант. Они очень волатильны и зависят от внешних факторов, а также от колебания спроса и предложения, заключил Деев.
После мартовского обвала с $8,1 тыс. до $3,8 тыс. курс биткоина восстановился в течение полутора месяцев, а в мае приблизился к годовому максимуму в $10,5 тыс. Несмотря на это, нет гарантий, что криптовалюта устоит в случае следующего обвала, пишет «РБК» со ссылкой на CEO биржи EXMO Сергея Жданова.
Между тем Центробанк России сообщил, что международные резервы страны по состоянию на 24 июля составили $582,7 млрд. За неделю они увеличились на $8,7 млрд.
24 апреля глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор не будет продавать золотой запас, так как в этом нет необходимости. Она отметила, что у России достаточно валюты и золотовалютного резерва как для поддержки экспорта, так и в соотношении с краткосрочным планом.
Набиуллина подчеркнула, что золото является уникальным резервным активом, востребованным в современном мире и при этом не зависящим от действий стран-эмитентов в отличие от валюты.
Экономист дал совет, в чем хранить деньги
Владислав Жуковский в программе «[НЕ]фантастика» на Радио «КП» рассказал, каких потрясений стоит ждать этой осенью
И рубль будет дешевый, и доллар будет дешевыйФото: Тимур ШАРИПКУЛОВ
Изменить размер текста:AA
Экономист Владислав Жуковский ответил на вопросы ведущего программы «[НЕ]фантастика» на Радио «КП» писателя Владимира Торина о ситуации в мировой экономике, почему дорожает золото и что делать простым россиянам в такой обстановке.
— Что за потрясения вы ждете осенью?
— У нас сейчас будут сниматься ограничения по движению населения, бизнеса. Будет возрастать потребление импортных товаров, покупка валюты. Уже увеличилась покупка валюты. Это тоже ударило по курсу российского рубля. Плюс у нас традиционно именно осенью начинаются пики платежей по внешнему долгу, мощные потоки вывоза капитала из страны. Начинают исполнять федеральный бюджет ускоренными темпами последние два месяца года. Плюс глобальный нефтяной рынок. Понятно, что все спекулянты, участники рынка надеются, что мировая экономика будет отскакивать V-образно, что избыток предложения нефти сократится до нуля к ноябрю-декабрю.
Я думаю, что этого не произойдет. И это станет понятно именно в октябре-ноябре, в начале отопительного сезона в Штатах и в Европе. Будет понятно, что по-прежнему производство нефти превышает потребление на 10-15 %. Это будет мощнейший удар по котировкам российского рубля. Прозрение наступит на нефтяном рынке о том, что нет такого восстановления промышленного производства, авиасообщения, трафика, грузовых перевозок ни в Америке, ни в Европе, ни даже в Азии, именно к началу осеннего периода.
— Главное политическое событие этого года – выборы в США. Пока эти выборы не состоялись, будут держать высокими котировки на финансовом рынке. Будут печатать доллары, заливать глобальную финансовую систему дешевыми деньгами. На этом фоне уже и золото 2000 долларов за тройскую унцию.
— Получается, что у нас и рубль будет дешевый, и доллар будет дешевый? Что делать людям?
— Будут дорожать такие активы как золото. И даже криптовалюта по отношению к доллару. Финансовый капитал, крупные инвесторы понимают, что эта вакханалия с эмиссией, со сверхмягкой денежной политикой в Америке, в Европе, в Японии, в Азии, где центробанки просто накачивают триллионами долларов свою финансовую систему, чтобы не получить новую Великую депрессию, хотя на самом деле в реальном секторе уже Великая депрессия, как и у нас.
— Поэтому умные деньги уходят даже из американского доллара и покупают что-нибудь типа вечных ценностей, — золото, которое дорожает как на дрожжах. Плюс растут котировки на финансовых рынках. Высокотехнологические компании и индекс NASDAQ уже переписали исторический максимум, который был в феврале. Несмотря на то, что мировая экономика пока погребена в руинах.
— Я думаю, что мы увидим дальнейшее надувание пузырей на финансовом рынке, на рынке золота, на криптовалютном рынке, где-нибудь в ближайшие месяцы, может быть, до ноября. Дальше нужно смотреть по ситуации.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
Золото из России вывозят тоннами
Объем экспорта благородного металла в кризис вырос на порядок (подробности).
ИСТОЧНИК KP.RU
— Здравствуйте, Арас Искендерович! Нужда вот заставила к вам обратиться, потому что
— Вы сейчас звоните не по адресу, Александр, — это надо звонить в Центробанк.
Потому что у нас рубль, как бы, с одной стороны, обесценивается, а с другой — Центробанк пополняет золотовалютные резервы. Честно говоря, я не понимаю, как это может быть, потому что, только за последний месяц золотовалютные резервы Центробанка увеличились на 15 миллиардов долларов.
И вообще, они уже перевалили за 580 миллиардов, то есть, — растут и растут, а курс рубля — падает.
Арас Агаларов: Что будет с рублем
— А так же нельзя, да?
— Это — два взаимоисключающих, с точки зрения нормальной экономики, понятия.
То есть, я думаю, как раз эту разницу (в стоимости рубля, возникшую при его падении. — А. Г.) — неважно, за счет чего она образуется, за счёт роста цены на золото или другфих каких-то пополнений золотовалютных резервов, — надо было держать.
Потому что, если курс рубля не держать, мы это с вами обсуждали много раз, — никаких изменений у нас в экономике не будет.
Это — истина, которая, я думаю, всем понятна.
— А вдруг я в Центробанк не дозвонюсь, расскажите, вот как простым людям сейчас жить?
— Ну, а что я могу — простым людям? А и сам себе не могу ничего посоветовать.
— Он никогда не даст возможности экономике подняться на какую-то… позицию. Вот мы сейчас то ли на 12-м, то ли на 11-м месте по ВВП.
Но мы в этом году еще ниже опустимся, несмотря на то, что все страны опустятся, а мы опустимся ниже, чем все остальные.
То есть, нельзя на обесценивании рубля строить экономическую политику. Невозможно. Ни в какой стране мира этого никогда не происходило и не произойдет. Если вы возьмете новейшую историю Российской Федерации, самый большой рост у нас был – в 2001-м — 2008-м, когда курс рубля был стабильным. Выросли золотовалютные резервы, и ВВП, и благосостояние людей – вы помните, как все двигалось, росло и так далее. Ну, а сейчас все идёт в противоположную сторону.
— Как вы считаете, долго это может продолжаться? Такое же уже было, вы тогда нам говорили примерно такие же слова по поводу Центробанка, по поводу экономической политики, финансовой политики. Потом вроде все стабилизировалось одно время.
— В году — несколько сезонов, когда есть потребность в валюте. В этом же ряду — и август.
И, потом, — мы же должны понимать, что, если курс рубля начинает падать, то есть, он начинает обесцениваться, — это вызывает волну дополнительную.
— Как понять?
— То есть, само обесценение рубля дополнительно давит на сам же рубль. Потому что, люди начинают сразу волноваться, бежать и менять все свои сбережения, чтобы они дальше не обесценились. Это приводит к еще большему давлению.
Я не очень понимаю, почему мы каждый раз на одни и те же грабли наступаем?
Причем, вроде цена на нефть на уровне, где-то 42-43 доллара за баррель. И сальдо внешнего торгового баланса тоже положительное. Если оно в США — минус 50 миллиардов ежемесячно, то у нас — положительное.
То есть, возвращаюсь к нашей теме — не понимаю я… Объяснить это не могу. Не знаю, зачем это делается.
— Значит, мы наступаем на долларовые грабли?
— При чем тут долларовые грабли? Курс национальной валюты должен обеспечивать стабильные показатели в экономике.
Вот мы говорим, что боремся с инфляцией, а как это можно сделать, если курс национальной валюты обесценивается? Это же — также два взаимоисключающих понятия.
То есть, понятно, что огромное количество импортных товаров, причем, это не то, чтобы потребительские, а — связанные с производством, с сельским хозяйством – и корма, и удобрения и так далее – все будет расти в цене.
А, значит, и конечная цена товаров тоже будет увеличиваться. А раз так, то, естественно, наступает инфляция. А как же можно бороться с инфляцией, не стабилизировав курсы национальной валюты?
— Август черный будет или как?
— Да не знаю я уже, как это назвать.
— Просто совет вот…
— Нет у меня советов. Я даже сам себе ничего не могу посоветовать.
— То есть, впервые вы нам ничего не дадите, никакого совета?
— Нет, никакого совета дать не могу.
— А им совет – Центробанку?
— А им что советовать? Я им советую, опосредованно как бы через вас, через «Комсомольскую правду», говорю, что — держите курс национальной валюты. Будет продаваться ОФЗ – облигации федерального займа, в страну придут дешевые деньги из-за рубежа. Но когда мы так делаем, ничего никуда не придет. А тот, кто был, он убежит. И он убегает со своими деньгами. И это тоже — еще больше давит на национальную валюту.
— Это кто же убежит?
— Убегут инвесторы, которые вложили сюда деньги. Они же «пришли» в долларах, поменяли на рубли, рубли вложили в экономику. А так как рубль обваливается, они, естественно, выходят – неважно, из акций, облигаций, из чего угодно – обратно меняют в доллары. А для того, чтобы поменять в доллары, они еще больше давят на курс национальной валюты.
Все это — на уровне первого курса любого экономического вуза любой страны мира. Это же должно быть понятно.
— Я понял. Нас с вами читают, поэтому, будем надеяться, что какой-то ответ мы получим и август не будет таким черным, как может сейчас казаться. Можете нам хотя бы вот такую надежду дать?
— Не знаю. Я, честно, не понимаю, зачем это делается. Не знаю…
СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ
В России снизили первоначальный взнос по ипотеке, надо ли идти покупать квартиру?
Бурная история российского рубля — RT Business News
О драматическом падении курса российского рубля заговорили в декабре. Резкие колебания курса рубля — явление не новое, но вполне характерное для финансовой истории страны.
15 и 16 декабря рубль упал на 22%, что спровоцировал массовый рост российской национальной валюты.
Эффектное падение курса рубля на 22% 15 декабря и 16 декабря побудило инвесторов сравнить кризис с 1998 годом. когда 17 августа рубль потерял 27%.Достигнув 16-летнего На низком уровне рубль упал до 80 по отношению к доллару. Ко времени публикации, он восстановился до 62,7 по сравнению с 32,9 в начало 2014 года.
800 лет истории
Рубль — одна из старейших валют Европы. с 13 века. Сначала сделана из серебра, валюта получил свое название от русского слова «рубит», что означает рубить или рубить, и изначально он был сделан из фрагментов украинская гривна.
Рубль рубили, взломали, рухнули и деноминировали несколько раз за свою почти 800-летнюю историю. Большинство нестабильные годы пришли вместе со сменой режима и революцией.
После большевистской революции 1917 года рубль потерял треть его ценность, и в последующие годы, пока страна была охваченный гражданской войной, рубль упал с 31 по сравнению с доллар почти до 1400. Рубль достиг исторического минимума 2,4. миллиона за доллар после гражданской войны и года революции погиб лидер Владимир Ленин.Он был изменен на 2.22.
Во всем Советском Союзе рубль за пределами страны мало использовался. государственных границ, поэтому правительство сохранило официальный курс, близкий к доллар, массивная переоценка.
В последние годы Советского Союза экономический кризис вызвал паника среди населения, которое «застряло» в своих все более никчемные рубли. Черный рынок естественно развивалась, и пока официальный курс рубля составлял 0,56 за доллар, единый доллар фактически продавался за 30-33 рубля на ул.
От советской к шоковой терапии
Рубль рухнул вместе с советским государством, и разные валюты были установлены в 15 различных республиках. Центральный Банк России заменил Государственный банк СССР (Госбанк) на 1 января 1992 г. и российский рубль заменил советский рубль.
Новый Центральный банк России установил официальный обменный курс на уровне на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по цене 125 руб. доллар США. К декабрю 1992 г. рубль уже потерял около две трети его стоимости.
В постсоветской экономике России преобладала «шоковая терапия», и поскольку реформы президента Бориса Ельцина спровоцировали быструю инфляцию, миллионы россиян потеряли свои сбережения.
Политическая борьба Бориса Ельцина с коммунистами в 1993 году вызвало дальнейшее снижение курса рубля до 1 247 за 1 доллар США. Ельцин выиграл политический переворот, и в декабре была подписана конституция 12, 1993.
Вскоре после политической победы, в январе 1994 г. власти запретили использование доллара США и других иностранных валюты в обращении в попытке заблокировать рубль снижение.
Черный вторник и черный четверг
11 октября 1994 г. произошло событие, известное как «Черный вторник». Российский финансовый рынок, и рубль рухнул на 27 процентов в в один прекрасный день, который помимо падения ВВП и массовой инфляции, катапультировал Россию в экономическую рецессию.
К концу 1995 года хроническая инфляция достигла 200 процентов.
В 1996 году курс закрылся на уровне 5 560 рублей за доллар США. 1997 был первый год относительной стабильности, но рубль все еще упал до 5960 рублей за доллар.Эпоха стабильности побудила правительство обесценивает валюту и убирает 3 десятичных знака, 1 января 1998 г. курс рубля был установлен на уровне 5,96 по отношению к доллару США. доллар.
Дно было готово выпасть из экономики. 17 августа В 1998 г. Россия объявила технический дефолт на свои 40 млрд долларов внутреннего долга и в тот же день перестали поддерживать рубль. В В то время у банка было всего 24 миллиарда долларов резервов. Акции рынок и рубль потеряли более 70 процентов, и почти треть населения страны оказалась за чертой бедности.
Вместе с дефолтом последовала еще одна массовая девальвация рубль. За шесть месяцев стоимость рубля упала с 6 до 100 руб. доллар до 21 за доллар.
«Было желание уйти от рубля из любого направление », Сергей Алексашенко, заместитель министра финансов при Борисе Ельцине. Алексашенко говорит, что сегодня Рублевый кризис напоминает ему 1998 год.
27 мая 1998 г. ЦБ повысил основную кредитную ставку. до 150 процентов, в результате чего кредиты практически прекратились.К концу В 1998 году инфляция составила 84 процента, а ВВП России потерял 4,9 процента. процентов.
Оба валютных кризиса 90-х вынудили губернаторов ЦБ уходит в отставку.
Рублевый кризис 1998 года, как и сегодня, был вызван падением цен на нефть. цены, которые упали до 18 долларов в августе 1998 года. кризис гораздо меньше риска, поскольку Россия более чем в 10 раз больше объем валютных резервов, как это было в 1998 году.
ПОДРОБНЕЕ: 1998 и 2014: кризис в России в перспектива
Рубль встретил новое тысячелетие курсом 28 за доллар, и, достигнув минимума 31 в 2003 году, начал медленно укреплять.
Рецессия: вход, выход и снова?
В 2008 году Россия вместе с остальным миром упала. в рецессию, потеряв 7,8 процента ВВП в 2009 году. экономика пережила кризис довольно хорошо, и экономика вернулась к отслеживать рост на 4,5 процента в 2010 году.
Россия переживает крупнейший валютный кризис с 1998 года. рубль в основном падал одновременно со слабыми ценами на нефть, которые снизились почти вдвое с июня, когда нефть марки Brent пошла на 115 долларов за баррель.В январе цены упали ниже 50 долларов за баррель. Рубль проиграл более половины его стоимости с начала года. Инвесторов беспокоит, что девальвация, наряду с падением нефти и политическая напряженность приведет к рецессии в России в этом году.
Центральный банк прогнозирует снижение ВВП на 4,7 процента, если нефть цены остаются на уровне 60 долларов за баррель.
15 декабря рубль упал на 11 процентов, и, чтобы противостоять резко упали, ЦБ повысил ключевую процентную ставку по кредитам до 17 процентов, среди ночи.На следующее утро после небольшой прирост в ранние утренние часы, паника против, и рубль подскочил на 22%, это самая большая потеря за один день с 1998 года.
Русские назвали это «Черным вторником» в связи с 1998 г. девальвация валюты, когда рубль подскочил с 6 до США доллар до 21 менее чем за 24 часа.
Во время своей ежегодной пресс-конференции в конце года российский Президент Путин не возложил вину на какое-либо конкретное правительство департамент, но сказал, что ответ Центрального банка был уместно, но, возможно, уже поздно.Пока Путин продолжает охарактеризовать политику Центрального банка как «адекватную».
ПОДРОБНЕЕ: рубль на 2-недельном уровне ЦБ достает большие финансовые инструменты
Правительство уже сделало много быстрых шагов, чтобы спасти рубль с середины декабря. Он поднял ключевую процентную ставку до 17 процентов на контроль рублевых потоков, одолжил деньги компании крупнейшего производителя нефти, «Роснефть», выручила 29-е место в стране. крупнейший кредитор, Trust Bank.
Крупнейшие производители нефти в России, включая Газпром и Роснефть, приказано продать часть своей иностранной валюты доходов в течение следующих нескольких месяцев, чтобы поддержать рубля, добавив, по оценкам, 1 миллиард долларов на ежедневный рынок.
ГодГенерация рубля
Изменение номинала
1500-е — 1921 гг.
первый
По стоимости серебра и золота
1921-1922 гг.
второй
Советы переименованы, убрав четыре нуля
1923-1924 гг.
третий
Советы снова деноминировали, сняв два нуля с старый
1924-1947 гг.
четвёртая
«Золотой» рубль.На этот раз каждый новый рубль был выпущен по скорость 50 000 к предыдущему
1947-1961 гг.
пятые
Советы деноминированы в третий раз
1961 — 1997 гг.
шестые
После распада Советского Союза валюта был установлен 1 новый рубль за 1000 старых рублей
1998-
седьмые
Снова доминировал после того, как финансовый кризис заставил рубль потеряет 70% своей стоимости по отношению к доллару США.,
Пожертвовать
Щелкните, чтобы увидеть полноразмерное изображение
9 марта 9000-го 9000-го года цена 1 доллара США достигла 75 рублей, а цены на нефть достигли почти 30-летнего минимума, причем Россия показала это. И снова они оказались крайне неподготовленными к кризисам, подобным кризисам 2008 года и 2014 года, когда курс рубля резко упал.
Ниже приведен график того, что именно произошло:
9 марта -го года цена североморской нефти Brent упала более чем на 27%, опустившись ниже 32 долларов за баррель, цена WTI упала ниже 30 долларов за баррель. баррель.В ходе торгов цена на Brent упала максимум на 31%, до 31,27 доллара за баррель.
Стоимость нефти марки Brent начала снижаться уже 6 марта -го года на фоне сообщений о неспособности стран ОПЕК + договориться о новом сокращении добычи.
На фоне обвала цен на нефть на международном валютном рынке резко выросли курсы американской и европейской валют. На данный момент курс доллара на Форексе достиг 75 руб., Евро — 85, но во второй половине дня марта 0 российская валюта немного поправилась.Валютные торги на Московской бирже -го 9 марта не проводятся в связи с выходными.
Изменение курса рубля по отношению к доллару 9 марта 2020 г. Нажмите, чтобы увидеть полноразмерное изображение
Изменение курса рубля по отношению к доллару за 30 дней до 9 марта и с 4 по 9 марта, в частности , Нажмите, чтобы увидеть полноразмерное изображение
Банк России объявил, что не будет покупать валюту на рынке в соответствии с бюджетным правилом не менее 30 дней.
Падение цен на нефть и укрепление доллара и евро повлияли на азиатские индексы. Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng упал на 1064 пункта (4,07%) до значения 25071, согласно данным на 04:54 мск.
Индекс Nikkei 225 Токийской фондовой биржи также снизился при открытии торгов. Он упал на 1196 (5,77%) пунктов до уровня 19553 пунктов на 05:10 мск.
По данным на 05:17 мск на Шанхайской фондовой бирже индекс SSEC упал на 2.С 11% до 2970,75 балла.
Европейские биржи марта открылись с минимума. Лондонский индекс FTSE 100 на открытии просел на 8,54%, немецкий DAX — 8,09%, французский CAC 40 — 6,31%.
Российские акции резко упали при открытии торгов в Лондоне.
- Акции Газпрома упали на 24,82% до 4,12 доллара на 11:22 мск;
- Роснефть — 23,54% до 4,41 доллара;
- Новатэк — 33,6% до 92,5 доллара;
- Газпром нефть — на 11,62% до 24,35 доллара.
- Акции Норильского никеля потеряли 10 шт.57% и составила 28,96 долларов США;
- НЛМК упал на 13,6% до 15,09 доллара за акцию;
- Северсталь — 18,9% до 9,63 доллара.
Цена акций саудовской нефтяной компании Saudi Aramco на фоне срыва соглашения ОПЕК + по итогам торгов 8 марта -го упала на 9,09%, до 30 риалов (около $ 8), опустившись впервые ниже IPO. На фоне вспышки нового коронавируса, угрожающего мировой экономике, 6 марта в Вене состоялась встреча министров нефти ОПЕК и стран, не входящих в организацию, включая Россию, Казахстан и Азербайджан (ОПЕК +).
Впервые с 2016 года участники собрания не смогли согласовать условия сделки по сокращению добычи нефти, и она перестанет действовать с 1 апреля по . На последней встрече Россия и Саудовская Аравия заняли противоположные позиции.
Москва отказалась от дополнительного сокращения добычи и предложила продлить сделку в текущих условиях (снижение добычи нефти на 1,7 млн баррелей в сутки) на второй квартал 2020 года, а Эр-Рияд выступил за сокращение еще на 1.5 млн баррелей в сутки, до конца 2020 года.
Роснефть, в свою очередь, заявила, что для России сделка с ОПЕК + была «бессмысленной»: уступая собственные рынки, страна лишь «расчищала путь» для американского сланца. масло.
На фоне срыва соглашения с ОПЕК Саудовская Аравия объявила о готовности увеличить добычу до более чем 10 миллионов баррелей в сутки, а при необходимости — до рекордных 12 миллионов. Кроме того, Saudi Aramco также решила снизить цены на сырую нефть.
Аналитики американского инвестиционного банка Goldman Sachs признали, что цена на нефть марки Brent может упасть до 20 долларов за баррель.Кроме того, они снизили свои прогнозы на второй и третий кварталы, предположив, что стоимость барреля Brent не превысит 30 долларов.
По словам министра энергетики России Александра Новака, сейчас рост добычи нефти в стране зависит от планов отечественных компаний. По его словам, выход из сделки может позволить России увеличить добычу на 0,3 миллиона баррелей в сутки.
Кроме того, по прогнозу совладельца ЛУКОЙЛа Леонида Федуна, из-за срыва сделки Россия будет терять от 100 до 150 миллионов долларов в день.
По его словам, хотя российские компании выразили желание увеличить добычу, рост на 2–3% не сможет компенсировать будущие убытки. В настоящее время существует редкая комбинация массивного отрицательного шока спроса на нефть, положительного шока предложения и отсутствия колеблющихся производителей, которая вызывает падение цен на сырую нефть, сказал в Twitter основатель консалтинговой компании Rapidan Energy Боб МакНалли.
В последний раз такая «ужасная комбинация» была в начале 1930-х годов, на фоне Великой депрессии, когда цена на нефть упала до «центов за баррель», — сказал он.
Это очень редкое сочетание массивного отрицательного шока спроса на нефть #, положительного шока предложения и отсутствия колебания производителей, которое делает надвигающееся падение цен #crude столь же глубоким историческим событием. Последний раз случилась эта страшная тройка — 1930-1931 годы. @RapidanEnergy https://t.co/yNMBr0WAui pic.twitter.com/RVrNDEszRE
— Боб МакНалли (@Bob_McNally) 8 марта 2020 г.
Самый оптимистичный сценарий, рассмотренный экспертами, предполагает, что Китай быстро возьмет под контроль ситуации с коронавирусом, и болезнь не продолжит распространяться и не окажет серьезного влияния на большинство стран Европы и Северной Америки.В этом случае властям не нужно будет принимать жесткие меры для сдерживания эпидемии; Кроме того, по мнению экспертов, болезнь практически не затронет транспорт. В этом случае мировой спрос на нефть, по их прогнозу, вырастет на 480 тысяч баррелей в сутки. Произойдет ли это на самом деле, остается неясным.
Ситуация в России, в частности, является результатом умышленных действий экономического блока в правительстве Москвы. В частности, Эльвира Набиуллина и Антон Силуанов, а также другие «члены команды» Алексея Кудрина. Все эти люди имеют известные идеологические и административные связи с Высшей школой экономики, а через нее и со своими западными кураторами, с которыми они напрямую связаны.
Эта группа (либеральная часть российской элиты) намеренно привела экономику России к девальвации рубля. Для этого они использовали ситуацию в мировой экономике, которая в настоящее время сочетает начало рецессии, панику из-за коронавируса и снижение спроса на ресурсы.Технически это было сделано за счет использования рыночных инструментов.
Несколько лет назад Центральный банк России полностью и прозрачно публиковал инструменты и действия в ответ на все возможные финансовые сценарии. В результате можно было бы считать, что действия регулирующего органа публичны и полностью соответствуют опубликованным инструкциям. Это неоднократно использовалось международными спекулянтами. Например, в 2014 году, когда ранее рубль падал.
Значительная часть либерального экономического блока поддерживает девальвацию рубля, поскольку считает, что это позволит сохранить бюджет на фоне падающих доходов от экспорта энергоносителей.Тот же либеральный блок мало заинтересован в решении актуальных проблем населения: снижение покупательной способности, рост цен на внутреннем рынке. Это легко увидеть в росте цен на топливо, а также в последующем росте цен для всех секторов национальной экономики. Сложившаяся ситуация также приведет к росту инфляции, с которой ЦБ РФ декларативно борется. Таким образом, регулирующий орган вынужден подорвать собственную политику предыдущего периода.
Формальная мотивация для этого следующая: либеральный блок утверждает, что ожидает дальнейшего спада в мировой экономике, и говорит, что необходимо сохранить финансовые резервы, чтобы использовать их в случае дальнейшего ухудшения ситуации. , Однако, если в результате этих действий российская экономика попадет в пик кризиса, собранных ресурсов будет недостаточно, чтобы остановить надвигающийся дальнейший коллапс.
Здесь можно использовать метафору с паникой из-за коронавируса и возможной инфекцией: если человек начинает проходить интенсивную традиционную терапию при первом симптоме, то высока вероятность того, что болезнь пройдет в легкой форме.Если лечение начинается только тогда, когда ситуация более или менее вышла из-под контроля, тогда вероятность смерти весьма высока.
Во многом эта ситуация совпадает с политическими изменениями в стране и текущими конституционными поправками. Несмотря на то, что некоторые из них были частично заблокированы (например, невозможность владения зарубежной собственностью для чиновников и депутатов парламента), они провоцируют истерию либеральной части политических элит. Экономический спад подорвет рейтинг одобрения Путина. В результате либеральная элита пытается использовать нынешнюю ситуацию для достижения своих политических интересов и борьбы с так называемой «патриотической частью» российских элит.
ПОДРОБНЕЕ ПО ТЕМЕ:
Пожертвовать
.В то время как низкие цены на «черное золото» продолжают сотрясать мировую экономику, а основные страны-экспортеры нефти пытаются противостоять этой тенденции, российская национальная валюта доказала, что у нее все еще есть козырь в рукаве.
Обвал цен на нефть в начале марта после выхода России из сделки ОПЕК + стал катастрофой для Москвы, которая по-прежнему сильно зависит от экспорта нефти для финансирования бюджета.
Но затем произошла странная вещь: цена на нефть потеряла 56 процентов своей стоимости за год до настоящего времени, по состоянию на 7 мая, но рубль упал только на 19 процентов за тот же период. Как и некоторые тибетские денежные знаки, курс рубля сумел левитировать и оставаться на высоком уровне, несмотря на то, что цены на нефть упали из-под него.
Также на rt.com Оправившись от COVID-19, премьер-министр Мишустин столкнется с новыми испытаниями — возрождением экономики и популярности Кремля с помощью истощающегося нефтяного котенка.Стоимость рубля долгое время была привязана к цене на нефть, и эти два рубля двигались синхронно.Ситуация изменилась, когда Министерство финансов России ввело так называемое бюджетное правило (также известное как финансовое правило), которое автоматически отводит любые избыточные доходы от экспорта нефти в Фонд национального благосостояния (ФНБ) для всех доходов, полученных от цен на нефть выше 42 долларов США. ,
Это правило привело к наращиванию резервного фонда, в котором на 1 апреля хранилось 12 триллионов рублей, или 11 процентов ВВП, и помогло снизить инфляцию до постсоветских минимумов, но, что наиболее важно, в значительной степени нарушило связь между стоимость рубля и цена на нефть.
Сейчас все изменилось. Поскольку цены на нефть упали ниже ключевых 42 долларов США за порог стоимости барреля нефти, бюджетное правило больше не имеет никакого значения, поэтому цены на нефть и стоимость рубля должны снова измениться.
Средняя стоимость рубля в 2018 году составила 62,7 рубля за доллар, а средняя цена на нефть — 70,8 доллара США. В 2019 году цена на нефть упала на 11,4 процента до 62,7 доллара США, тогда как стоимость рубля упала меньше, всего на 3,2 процента до 64,7, в основном благодаря стабилизирующему эффекту бюджетного правила.
Также на rt.com Карантин Covid-19 может стоить России 242 МЛРД долларов, поскольку падение цен на нефть начинает ударить по доходам бюджетаНо изменения, произошедшие в первые четыре месяца 2020 года, были намного более драматичными. Средняя цена на нефть снизилась на треть (31,2 процента) до 43,1 доллара США за первые четыре месяца, включая январь и февраль, когда цены на нефть составляли 63,7 доллара США и 55,7 доллара США соответственно, тогда как средняя стоимость рубля за этот период была 68.7 за доллар, снизившись всего на 6 процентов.
Даже в марте и апреле, в разгар кризиса, средняя стоимость нефти упала до 32 долларов США, а затем 21,2 доллара США, соответственно, или еще на четверть (25,8 процента), после чего последовал еще один обвал на треть (33,6 процента). в следующем месяце, но стоимость рубля за эти два месяца составила 73,7 и 75,2, что на 7,3 процента ниже в марте и всего на 1,9 процента в апреле.
Нельзя сказать, что рубль не пострадал от нынешнего кризиса, который, как показывает график еженедельных обменных курсов рубля по отношению к доллару, считается худшим с момента полного краха финансовой системы России в 1998 году.Но как может ценность рубля в российской нефтезависимой экономике так легко преодолевать гравитацию?
ЦБ спешит на помощь
Одна из причин, по которой ожидается, что Россия выживет в этом кризисе намного лучше, чем многие из ее конкурентов из развивающихся стран, заключается в том, что председатель Центрального банка России (ЦБР) Эльвира Набиуллина позволила рублю свободно плавать, поскольку часть ее реакции на нефтяной шок 2014 года, когда цены на нефть обвалились в последний раз.
Как bne IntelliNews утверждает в другом месте, Кремль зациклен на сохранении валютных резервов России, которые составляют 569 долларов США.7 млрд на 1 апреля, так как считает их стратегическим активом. Размер резервов России означает, что она невосприимчива к санкциям, поскольку она может просто выкупить себе выход из неприятностей, если США введут жесткие санкции, без необходимости брать займы на международных рынках капитала, что сделало бы ее уязвимой для санкционного давления.
Также на rt.com Путин обещает решительную поддержку российскому бизнесу, пострадавшему от кризиса с коронавирусомЦБ РФ показал, что он готов позволить обменному курсу принять на себя основную тяжесть нефтяного шока, чтобы сохранить эти резервы, и не защищает свою валюту, в отличие от многих стран, в том числе Турции, которые также столкнулись с обвалом своих валют.Более того, деньги в ФНБ также не будут использоваться для защиты рубля, поскольку эти деньги предназначены исключительно для поддержки бюджета и покрытия ожидаемого в этом году дефицита федерального бюджета в размере 3–4 триллиона рублей.
Во время резкого скачка цен на нефть в 2014 году рубль также упал, и намного больше. До этого кризиса он торговался около 35 рублей за доллар в течение нескольких лет, но внезапно упал до минимума примерно 80 за доллар.
Инвесторы испугались и назвали Набиуллину безрассудной и некомпетентной, но тогда, как и сейчас, она отказалась прожигать российские резервы, чтобы защитить необоснованный обменный курс.
Этот кризис начался в октябре и достиг своего пика в декабре, когда 16 декабря 2014 года ЦБ РФ, наконец, ввел 17-процентное повышение процентной ставки, чтобы положить конец падению валюты. Рубль потерял намного меньшую стоимость, чем за те несколько месяцев 2014 года, а это означает, что и инвесторы, и население встретили этот кризис более спокойно, чем в 2014 году. И это также означает экономический ущерб, нанесенный этим кризисом — Что касается валютных эффектов, то для сравнения он умеренный.
Также на rt.com Россия намерена увеличить добычу и продажи угля и в ближайшие десять лет станет крупнейшим экспортером в миреУдивительно, но в отличие от 2014 года, когда ЦБ РФ сделал самое крупное разовое повышение ставки в истории России, ЦБ РФ фактически снизил ставки на агрессивные 50 базисных пунктов на своем последнем заседании по политике в апреле до 5,5 процента, чтобы дать экономике рост. -выстрел в руку. Апрельское снижение ставок демонстрирует совершенно иное мышление.
Обычно во время кризиса центральные банки развивающихся рынков вынуждены повышать ставки для защиты своей валюты, как это сделала Россия в 2014 году, в то время как страны с развитой рыночной экономикой снижают их, чтобы стимулировать рост. И действительно, первое, что Федеральная резервная система США сделала в апреле, — снизила процентные ставки в США до нуля.
Набиуллина стояла перед трудным выбором в апреле, поскольку она могла пойти обоими путями: снизить ставки, чтобы стимулировать рост, или повысить ставки, чтобы сдержать инфляцию, вызванную девальвацией рубля. Но это свидетельство эффективного управления центральным банком России с момента ее прихода к власти в 2013 году, что у нее был выбор, и в итоге она выбрала ответ развитого рынка на неприятный внешний шок.
Защита рубля
В конце 2014 года ЦБР отказался от «коридора обменного курса рубля» — механизма, который действовал почти два десятилетия и обязывал его управлять стоимостью рубля и быстро останавливаться. девальваций.
Резервы России упали в этом году с пикового значения, составлявшего немногим более 580 миллиардов долларов США, до чуть менее 570 миллиардов долларов США на начало апреля, но большая часть этого падения связана с эффектом валютной переоценки активов, которые Банк России использует для удержания. Резервы России.ЦБ РФ потратил всего около 2 миллиардов долларов фактически наличных денег в прошлом месяце на интервенции на денежном рынке, чтобы сгладить падение курса рубля, а это очень мало.
Действительно, что удивительно, резервы России фактически увеличились в этом году чуть более чем на 7 миллиардов долларов США с 562,3 миллиарда долларов США на 1 января. Резервы немного снизились с 570,3 миллиарда долларов США в феврале до 563,4 миллиарда долларов США в марте, но, что удивительно , затем снова выросла в апреле до 569,7 млрд долларов США.
ЦБ РФ не будет трогать валютные резервы России для защиты стоимости рубля, а также не может использовать деньги в ФНБ, которые формально принадлежат Министерству финансов.Однако правительство придумало уловку, чтобы выделить больше долларов в распоряжение ЦБР для защиты рубля, что объясняет его броские показатели за последние два месяца.
Также на rt.com У России достаточно резервов, чтобы защитить свой народ в условиях пандемии коронавируса — Путин11 апреля ЦБ РФ в спешке провел сделку по продаже своей доли в размере 50% + 1 в государственном розничном банковском гиганте Сбербанк Министерству финансов за 2 доллара.14 триллионов рублей (29,1 миллиарда долларов США). Смена собственника решает сразу несколько проблем. Во-первых, центральный банк оказался в неудобном положении, будучи одновременно регулятором банковского сектора и владельцем, безусловно, крупнейшего банка в этом секторе. Теперь этот банк принадлежит Министерству финансов, как и должно быть.
Во-вторых, сделка принесет больше денег в бюджет. Сбербанк — самый прибыльный банк в секторе, и недавно он пообещал увеличить дивидендные выплаты до 50 процентов от дохода, поскольку государство все чаще использует дивиденды для получения прибыли своих лучших компаний, а не налогов.Однако ЦБ РФ регулярно задерживал часть этих платежей, чтобы держать на своем балансе.
Теперь все дивиденды Сбербанка будут выплачиваться напрямую в бюджет. В-третьих, сделка, по сути, предоставляет ЦБ черный ход для использования ФНБ, давая ему возможность потратить деньги на денежных рынках для защиты рубля. Минфин оплатил сделку деньгами ФНБ, которые сейчас упали примерно до 9 трлн рублей.
Этот последний пункт является ключевым, поскольку альтернативой ЦБ РФ сдерживанию курса рубля было повторное повышение ставок, которое остановило бы любой рост российской экономики во время восстановления после апрельского краха.
Остается неясным, как ЦБ РФ будет использовать эти деньги, но полагается, что 29 миллиардов долларов США, имеющихся у него сейчас, будет достаточно для защиты рубля до сентября, когда правительство надеется, что к этому времени ситуация стабилизируется и цены на нефть восстановятся. достаточно, чтобы снизить давление на государственные финансы, особенно после подписания 13 апреля соглашения ОПЕК ++ о сокращении добычи нефти на 9,7 млрд баррелей в сутки.
«ЦБ будет постепенно продавать [29 млрд долларов США] до конца сентября, [пока] цена на Urals будет ниже 25 долларов за баррель », — сказал в недавней статье Иван Ткачев, экономический редактор РБК.
«С начала этих интервенций цена [российской эталонной смеси] Urals ни разу не превышала порогового значения, и в апреле ЦБ продал более 2 миллиардов долларов США. Чем больше цена российской нефти отклоняется от 25 долларов США, тем больше валюты продает ЦБ РФ. Таким образом, центральный банк эффективно компенсирует дефицит экспортной выручки, поставляя на внутренний рынок такое количество валюты, как если бы цена на нефть марки Urals составляла 25 долларов США ».
Продажа валюты ЦБ автоматически защитит рубль от чрезмерного обесценивания, пока цены на нефть останутся низкими, и даст правительству пять месяцев времени, чтобы наихудшие последствия кризиса исчезли.По оценке Ткачева, при цене 25 долларов за баррель справедливая стоимость рубля составляет 75–76 рублей за доллар.
Также на rt.com Путин одобряет первые шаги России по ослаблению изоляции от коронавируса и призывает региональных губернаторов действовать осторожноЦена на нефть марки Brent на 9 мая составляла 30,97 доллара США, а курс рубля — 73,4 рубля, что немного лучше, чем нижняя граница диапазона прогнозов Ткачева по нефти и прогнозу обменного курса. И деньги Сбербанка — не единственные ресурсы, которые государство использовало для защиты рубля.Помимо собственных операций ЦБ РФ, Министерство финансов также продает валюту на денежных рынках. Статистика ЦБ РФ агрегирует данные по обоим механизмам, поскольку именно ЦБ РФ является агентом по продаже валюты в обоих случаях, говорит Ткачев.
«В отличие от переменных продаж ЦБ РФ, операции Министерства финансов фиксируются на месяц вперед. В апреле его ежедневные продажи в иностранной валюте составили эквивалент 3,5 млрд рублей (около 46 млн долларов США). Но с 10 марта, когда ЦБ РФ начал валютные интервенции от имени Министерства финансов, до 22 апреля было продано более 5 млрд долларов США по обоим каналам », — говорит Ткачев.
Продажа долларов по бюджетному правилу не происходит, поскольку цены на нефть ниже ключевого уровня 42 доллара США за баррель. Однако 8 мая Банк России формализовал неофициальное «вспомогательное фискальное правило». Банк России объявил, что вмешается на валютных рынках, когда российская нефть марки Urals (которая обычно стоит примерно на 2 доллара меньше, чем Brent) упадет ниже американской. $ 25.
Это означает, что ЦБ РФ будет продавать на открытом рынке дополнительно 0,5–1,5 млрд долларов США за каждые 5 долларов США за баррель цены на нефть марки Urals ниже нижнего порога, считают аналитики ВТБ Капитал.
«Это основная причина, по которой рубль не последовал за ценами на нефть в их резком падении», — говорит Ткачев.
Эта статья также опубликована в bne IntelliNews.
Если вам понравилась эта история, поделитесь ею с другом!
Утверждения, взгляды и мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения RT.
Банк России сделал еще один шаг к свободному обращению рубля, отменив бивалютную мягкую привязку, а также автоматические интервенции. Раньше банк поддерживал рубль, когда курс по отношению к евро и доллару превышал его границы.
«Вместо этого мы будем вмешиваться на валютном рынке в в зависимости от момента и суммы, необходимой для уменьшения спекулятивного спрос », — сообщила председатель банка Эльвира Набиуллина. Интервью «Россия 24», понедельник.
Движение приближается к плавающему обменному курсу, который банк надеется достичь к 2015 году.
«Действует с 10 ноября 2014 года, Банк России отменил действующий механизм курсовой политики, отменив допустимый диапазон значений рубля бивалютной корзины (рабочий диапазон) и регулярные вмешательства внутри и вне границы этой полосы », — говорится в заявлении банка в понедельник.
«В результате решения курс рубля будет определяется рыночными факторами, которые должны способствовать повышению эффективности денежно-кредитной политики Банка России и обеспечения цен стабильность », — сказал центральный банк .
Валютная интервенция все еще в распоряжении банка, и готов к использованию в случае «угроз финансовой стабильность », говорится в сообщении.
Поддержание курса рубля может стоить Центробанку России миллиарды долларов в день, выходящие из резерва страны фонд. Только в октябре банк был вынужден потратить 30 миллиардов долларов. чтобы защитить ослабевший рубль. 5 ноября банк объявил об ограничении резервов. готовы потратить на раздувание рубля до 350 миллионов долларов в день в чтобы пресечь спекуляции и волатильность.Решение вызвало трехдневное падение курса российской валюты.
В понедельник рубль немного восстановился после того, как президент России Владимир Путин заверил, что спекулятивные падения прекратятся в ближайшее время будущее. Валюта России выросла к доллару на 1 рубль и евро на объявлении.
ПОДРОБНЕЕ: Путин: «Спекулятивный скачок» рубля к остановка в ближайшее время
Российский рубль значительно ослаб вместе с падением цены на нефть, а также введение западных санкций, что не позволяет многим российским компаниям осуществлять долгосрочные заимствования западные рынки капитала.
Новые направления денежно-кредитной политики
Отрыв Центрального банка России от привязки рубля к доллар и евро положили конец двадцатилетнему обменному курсу управления. Переход на свободный обменный курс означает денежную Политика в России переходит к процентным ставкам и таргетированию инфляции.
По мнению экспертов, это решение ЦБ лишает спекулянтов базовых показателей на валютном рынке и стабилизирует обменный курс курс рубля к доллару и евро в краткосрочной перспективе, ТАСС отчеты.
«… если вы посмотрите на [эти колебания курса рубля] подробнее осторожно, цены на нефть на какое-то время стабилизировались в районе 82-83 долларов. сейчас и нефть упала примерно на 30 процентов, когда обменный курс падал, и всю последнюю неделю рубль ослабла на 15 процентов, а в целом примерно на 50 процентов. Ну и что в чем причина? Ответ прост. Это спекулятивные силы на рынке », Петр Панов, управляющий Об этом RT сообщил директор Lakeshore International.
С 1995 по 2008 год Россия действовала в качестве валютного коридора с мягкой привязкой. когда он был заменен двухвалютным диапазоном евро и доллар.
Этот механизм позволял проводить валютные интервенции. рынок будет корректироваться Центральным банком, проводящим масштабные покупка или продажа валюты при падении курса рубля за пределы периметр торговой полосы. Это была мягкая форма контроля над рубль.
ЦБ отменил валютный коридор в 2011 году после того, как кризис 2008 года.Тогда рубль девальвировал на 40 процентов и примерно на треть валютных резервов страны была потрачена поддерживая это. Но основная причина изменения политики ЦБ была его неспособность обуздать инфляцию и снизить ее до низкого уровня цифры.
Затем ЦБ РФ перешел на регулируемый плавающий обменный курс, постепенно расширение периметра валютного коридора. Предполагаемое управляемое плавание ЦБ не препятствовал движению курса рубля Скорость вызвана влиянием фундаментальных факторов.Вместо этого сглаживает колебания, вмешиваясь в валютный коридор. Правила менялись постепенно, пока обмен валюты вмешательства прекратились сегодня.